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5G板塊投資機會來臨 提前布局相關基金

       摘要

     【5G板塊投資機會來臨 提前布局相關基金】5G時代已經來臨。6月,國家發布首張5G終端電信設備進網許可證,標志著5G手機時代正式開啓。從二季度基金持倉比重來看,對通信行業的持倉占比爲1.37%,排在所有申萬一級行業的第18位。今年以來,通信行業的持倉一直處于曆史低位。(上海證券報)


  5G時代已經來臨。6月,國家發布首張5G終端電信設備進網許可證,標志著5G手機時代正式開啓。7月23日,中興發布旗下首款5G手機,也是國內首款上市的5G手機;7月26日,華爲發布首款5G智能手機Mate 20X 5G版,目前已在海外上市;8月,預計vivo也將發布5G手機……

  看得見摸得著的5G手機接連上市,讓不少讀者盤算著“買它買它”,朋友圈洋溢著一種詭異的風格:“驚爆價!中國首兩部商用5G手機推出,最低4999!8+256也只賣6199!”是的,你沒有看錯,不是八千,不是上萬!只需4999元,大內存5G手機就能抱回家!5G標志一亮起,你就是街上最靓的仔!


  用5G網絡必須用5G手機,而且5G手機價格現在看來比預期的便宜,所以毫無疑問,一波換機熱潮即將到來。

  最近電子板塊也應聲雄起,不過作爲一個確定性極高的長期投資主題,5G行情絕不可能拘泥于幾天的小波動。

  這次5G手機上市,意味著終端廠商相關技術已經成熟,“4G漸遠,5G降臨”。而終端的普及度是5G時代一個重要的考量,目前已知的這兩個終端發售價格,已經打消了消費者機價過萬元的疑慮,意味著終端的普及將更加順利,各方推進5G建設也將更爲積極。

  工信部發言人表示,中國的5G網絡和終端均已步入成熟期,已有一二十款可上市的5G手機,到年底會更多。這意味著下半年國産5G手機將百花齊放。

  5G運營商資本開支具有強周期性

  根據3G和4G的經驗,運營商資本開支拐點往往先行于通信指數底部拐點2年左右。當運營商資本開支進入低拐點,意味著運營商開始發力投入了,在滯後一兩年見效果了。而上一輪資本開支拐點是2017年,所以預計通信行業或于今年確立反轉趨勢。

  5G商用進程超預期提速

  參考3G/4G建設,其資本開支發力早于牌照發放,主要是因爲國內技術落後于國外,有相對成熟的技術支撐網絡建設。但在5G技術上,我國在研發與投入上位于全球第一梯隊,預計5G牌照發放、手機開售大幅提前將倒逼5G投入,投資端或將全力追趕。

  公募對通信行業配置處于曆史低位

  從二季度基金持倉比重來看,對通信行業的持倉占比爲1.37%,排在所有申萬一級行業的第18位。基金持倉從一季度的超配降爲低配,主要受行業內突發事件影響所致。今年以來,通信行業的持倉一直處于曆史低位。

  5G作爲長期確定性的投資主線,未來行情不會一路高歌猛進,將演繹“一波接一波”的形態,結合現在的市場環境,震蕩也是不可避免的。而每一次5G進程的提速,都可能增加這種確定性,甚至在行情上提前作出反應。5G板塊半年報顯示,上半年淨利潤同比由負轉正,第二季度的淨利潤環比也大幅改善,業績向好。在此背景下,富國基金超前布局5G概念相關的基金,包括富國高新技術産業、國創新科技、富國中證工業4.0,配置價值凸顯。


      

       文章觀點不代表坤元基金觀點
       文章來源:
       上海證券報:5G板塊投資機會來臨 提前布局相關基金
       市場有風險,投資需謹慎

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